FPCI France HĂ´tellerie 1

Première destination touristique mondiale, la France présente de nombreuses opportunités d’investissement sur le secteur hôtelier. Avec la création du FPCI Atream France Hôtellerie 1, nous proposons un véhicule d’investissement visant à participer à la revalorisation de l’hôtellerie française par différents leviers de création de valeurs potentielles sur le moyen terme.
  • Investissement immobilier dans le secteur touristique
  • DĂ©diĂ© Ă  l’acquisition des murs et des sociĂ©tĂ©s d’exploitation d’hĂ´tels en France

Les points forts

5 ans
d'éxonération d'impôts sur les plus valeurs au-delà de 5 ans pour les personnes physiques
15%
au lieu de 33% de taux d'imposition sur les sociétés réduits sur les plus values au-delà de 5 ans

Tout ce qu'il faut savoir

  • FPCI, Fonds Professionnel de Capital Investissement (FPCI), rĂ©gi par les articles L.214-159 Ă  L.214-162 du Code MonĂ©taire et Financier
  • Une durĂ©e de 7,5 ans, prorograble de 2 fois un an, sur dĂ©cision de la SociĂ©tĂ© de Gestion, soit une durĂ©e pouvant aller jusqu’à 9,5 ans.
  • 150 000 € pour les parts A. Valeur nominale de la part de 1 000 €
  • 12 Ă  18 mois maximum
  • - Parts A : souscrites par les investisseurs, Ă  revenu prioritaire
    - Parts B : souscrites par la Société de Gestion, ses salariés, les personnes physiques
    agissant pour le compte de la Société de Gestion et désignées par elle, à revenu
    secondaire (carried interest)
  • RĂ©partition des sommes distribuĂ©es dans l’ordre suivant :
    - en 1er lieu, aux parts A, jusqu’à ce que les souscripteurs aient reçu un montant égal au montant de leur Souscription;
    - en 2nd lieu, aux parts B jusqu’à ce que les souscripteurs aient reçu un montant égal au montant de leur Souscription;
    - en 3ème lieu, aux parts A jusqu’à ce que les souscripteurs aient reçu un TRI de 7 %;
    - au-delà de 7 %, s’il existe, le solde est réparti entre les parts A d’une part et les parts B d’autre part, à hauteur de 80 % dudit solde aux parts A et 20 % aux parts B.
  • - Revenus distribuables intĂ©gralement capitalisĂ©s Ă  l’exception de (i) celles qui font l’objet d’une distribution obligatoire en vertu de la loi et (ii) d’une distribution Ă  l’initiative de la SociĂ©tĂ© de Gestion
    - Distributions à compter de la fin de la 5ème année suivant la date de clôture des souscriptions
  • - 4 % pour un montant de souscription supĂ©rieur Ă  150 000 € et infĂ©rieur Ă  500 000 €
    - 3,5 % pour un montant de souscription supérieur ou égal à 500 000 € et inférieur
    à 1 000 000 €
    - 2,7 % pour un montant de souscription supérieur ou égal à 1 000 000 €
  • - Frais de constitution : 1,2 % TTC max. du montant total des souscriptions
    - Frais de fonctionnement : 0,6 % TTC max. de l’actif net du fonds
  • - Commission de gestion annuelle: 2,5 % TTC de l’actif net du fonds
    - Commission de mouvements : 1,20 % TTC du montant des investissements
    et désinvestissements réalisés, directement ou indirectement par le fonds

Les risques associés

  • Atream France HĂ´tellerie 1 ne prĂ©sente aucune garantie de capital ou de performances. Votre investissement est donc exposĂ© Ă  un risque de perte en capital.
  • Le Fonds a vocation Ă  financer des SociĂ©tĂ©s Cibles en capital et en quasi fonds propres. Sa performance est donc directement liĂ©e Ă  la
    performance des Sociétés Cibles dans lesquelles il est investi, laquelle est soumise à de nombreux aléas tels que : retournement du secteur d’activité, récession dans la zone géographique, modification substantielle apportée à l’environnement juridique et fiscal, évolution défavorable des taux de change ou d’intérêt. Ces Sociétés Cibles peuvent être sensibles aux phases descendantes du cycle économique du secteur dans lequel elles exercent leurs activités.
  • Le Fonds est un fonds de capital investissement qui sera investi dans des titres non cotĂ©s sur un MarchĂ©. Ces titres sont peu ou pas liquides.
    Par suite, et bien que le Fonds aura pour objectif d’organiser la cession de ses Participations dans les meilleures conditions, il ne peut être exclu que le Fonds éprouve des difficultés à céder de telles participations dans les délais et à un niveau de prix souhaité.
  • Les SociĂ©tĂ©s Cibles font l’objet d’évaluations par des experts externes selon les mĂ©thodes de valorisation des actifs du secteur hĂ´telier et touristique. Ces Ă©valuations sont destinĂ©es Ă  estimer pĂ©riodiquement l’évolution de la valeur des actifs en portefeuille et Ă  calculer la Valeur
    Liquidative des parts du Fonds. Quel que soit le soin apporté à ces évaluations, les Valeurs Liquidatives sont susceptibles de ne pas refléter la valeur exacte du portefeuille du Fonds.
  • La diversification des projets peut ĂŞtre rĂ©duite, dans la mesure oĂą elle dĂ©pend du montant total des sommes souscrites par les souscripteurs dans le Fonds.
  • Les demandes de rachat de Parts ne sont pas autorisĂ©es pendant la PĂ©riode de blocage, soit la durĂ©e de vie du Fonds.
  • Les porteurs de parts doivent ĂŞtre conscients de la nature long terme de leur investissement. Les parts du Fonds ne peuvent ĂŞtre vendues ou transfĂ©rĂ©es sans le consentement de la SociĂ©tĂ© de Gestion en conformitĂ© avec la documentation juridique du Fonds.
    Il n’y a pas de marché organisé pour les parts et la Société de Gestion n’a pas connaissance qu’un tel marché puisse se développer dans l’avenir. Ainsi, un porteur de parts peut ne pas être en mesure de trouver une liquidité pour son investissement dans le Fonds dans un délai compatible avec ses contraintes.
    En cas de cession de ses parts, le prix de cession peut également être inférieur à la dernière valeur liquidative connue, le cédant étant susceptible de ne pas obtenir le prix qu’il souhaitait. En outre, ses parts peuvent ne pas être acceptées en tant que garantie dans le cadre d’un prêt.
  • Le remboursement des capitaux investis et les plus values, le cas Ă©chĂ©ant, relatifs Ă  un investissement initial se feront gĂ©nĂ©ralement par des distributions qui se rĂ©aliseront seulement plusieurs annĂ©es après l’investissement initial. De telles distributions sont par nature imprĂ©visibles et peuvent ne pas exister ou plus tard que les prĂ©visions de la SociĂ©tĂ© de Gestion. Les porteurs de parts ne doivent pas espĂ©rer retours sur investissement significatifs avant plusieurs annĂ©es suivant leur investissement.
  • Il est susceptible de rĂ©duire les sources de financement et augmenter de façon sensible le coĂ»t de ce financement notamment en cas
    d’augmentation des taux d’intérêts pour les emprunts souscrits à taux variable (risque de taux).
  • Il s’agit du risque liĂ© Ă  la non occupation ou aux acquĂ©reurs des actifs immobiliers physiques ou des contreparties financières pouvant conduire Ă  un dĂ©faut de paiement.
  • Atream France HĂ´tellerie 1 a recours directement et indirectement Ă  l’endettement, jusqu’à un niveau maximum de 2,5 fois le montant des souscriptions (60 % du montant des investissements). Le recours Ă  l’endettement a pour effet d’augmenter la capacitĂ© d’investissement, mais Ă©galement les risques de perte en capital.

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